莱宝高科接受证券机构调研（附调研问答）

莱宝高科（002106）5月29日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年5月29日接受1家机构调研，机构类型为证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍： 本次调研活动首先由深圳莱宝高科技股份有限公司（以下简称“公司”）董事会秘书、证券事务代表带领调研人员参观了公司展厅，然后由公司董事会秘书、证券事务代表在会议室与调研人员就公司近期生产经营情况、产品所处行业发展现状及未来发展趋势、新产品研发进展、公司未来发展规划等进行相关沟通交流。 本次调研活动的主要沟通内容如下：

问：请介绍一下公司主营业务各类产品的销售收入占比情况。

答：如公司2023年3月31日发布的《公司2022年年度报告》所述，2022年度，公司实现营业收入615,347.96万元，比上年度减少152,882.49万元、下降19.90%，主要是报告期中大尺寸电容式触摸屏产品、ITO导电玻璃、TFT-LCD产品销售收入均比上年度减少影响所致。公司各类主营产品的销售收入占公司2022年度总销售收入占比如下： 1、全贴合产品2022年度实现销售收入548,639.91万元，占公司2022年度总销售收入89.16%； 2、一体化电容式触摸屏（单体）产品2022年度实现销售收入23,955.14万元，占公司2022年度总销售收入3.89%； 3、ITO导电玻璃与TFT-LCD产品2022年度合计实现销售收入17,902.26万元，占公司2022年度总销售收入2.91%； 4、彩色滤光片、触摸屏面板与盖板玻璃2022年度合计实现销售收入11,474.25万元，占公司2022年度总销售收入1.86%； 5、其他产品（一体化计算机（AIO PC）用触摸屏产品、中尺寸TFTLCM和触控板）2022年度合计实现销售收入8278.38万元，占公司2022年度总销售收入的1.35%。 在上述分类的全贴合产品销售收入中，90%以上来自于笔记本电脑用触摸屏，为公司销售收入构成比例最高的主导产品；此外，公司车载触摸屏产品销售收入同比去年有一定幅度增长，占整体销售收入约5%-7%。

问：公司主导产品笔记本电脑用触摸屏产品近期市场需求情况如何？今年整体预计产品需求是否有望逐步止跌回升？

答：2023年2月以来，近期受教育类笔记本电脑需求有所回升、商用PC需求有望逐步企稳、市场渠道库存逐步消化等影响，从公司目前主导产品笔记本电脑用触摸屏的订单需求情况来看，公司今年第二季度订单需求数量环比第一季度进一步回升，但同比去年同期仍有一定幅度下降；公司积极努力抓好主营业务发展，在满足客户需求的基础上，努力为股东创造更多经营业绩。关于公司今年第二季度及后续期间的经营业绩数据，请以后续正式公告信息为准。 结合专业市场调研机构的预测报告、行业了解、客户沟通情况来看，整体预期今年下半年笔记本电脑用触摸屏需求有望恢复性增长，2023年整体需求有望止跌持平甚至恢复小幅增长，但能否实现存在一定的不确定性。此外，如《公司2022年年度报告》重大风险提示所述，公司主导产品笔记本电脑用触摸屏和车载触摸屏均面临on cell、in cell等嵌入式结构触控显示屏日益加大的替代竞争威胁。为此，公司积极应对不利的行业竞争环境，以市场为导向，与各主要客户保持密切沟通，同时积极开发和推广金属网格不可见结构、新型结构、超硬AR镀膜等新产品、新工艺，努力抓住市场有利时机，持续巩固和强化公司在全球笔记本电脑用触摸屏的优势地位；同时积极培育彩色电子纸显示、玻璃基/PI基Mini LED等潜在的新的业务增长点，致力于实现长远可持续发展。

问：公司目前车载触摸屏销量情况如何？汽车整车的销售价格下滑对公司车载触摸屏产品价格是否有不利影响？

答：受全球汽车整体需求不振以及In Cell结构日益加大对车载触摸屏的市场渗透和对外挂式结构的替代竞争等因素影响，公司今年第一季度部分月份车载触摸屏需求同比去年同期有所下降，尤其是带触摸屏传感器面板（Sensor）的车载触摸屏需求同比下降，第二季度车载触摸屏需求环比第一季度有所回升。公司将持续加大海内外汽车总成一级厂商（Tier1）客户和优质产品项目的开发力度，以及汽车需求后续有望逐步回升，公司今年仍将努力实现车载触摸屏业务销售进一步增长。 汽车整车销售价格与公司车载触摸屏产品的销售价格并无直接的对应关系，但汽车整车销售价格下降会间接传导产生车载触摸屏产品的降价压力。公司的车载触摸屏产品呈现显著的多品种、小批量的特征，产品具体售价受其技术规格要求、订单量、市场竞争等因素综合影响而定。

问：公司的主导产品笔记本电脑用触摸屏是直接出货给客户还是给模组厂商？

答：公司主导产品笔记本电脑用触摸屏是直接销售给客户，不涉及贸易商或模组厂商，根据客户的指令，绝大部分送至客户指定的位于国内综合保税区（如：重庆、昆山、成都等）的笔记本电脑整机代工（ODM/OEM）厂商即可完成出口交付；受国际贸易环境变化等因素影响，公司目前少数的该等产品需出口至客户指定的位于国外的记本电脑整机代工（ODM/OEM）厂商方可完成交付。

问：请问公司中大尺寸触摸屏产品主要的同行业竞争厂商主要有哪些？

答：公司中大尺寸电容式触摸屏产品主要包括笔记本电脑用触摸屏和车载触摸屏，均处于全球充分竞争的行业竞争环境，公司笔记本电脑用触摸屏的同行业厂商主要包括：宸鸿科技（TPK）、恒灏光电（HH）、业成光电（GIS）等；公司车载触摸屏的同行业厂商主要包括：汕头超声、芜湖长信等。

问：请问公司开发的玻璃基/PI基Mini LED新产品的进展情况如何？

答：公司开发玻璃基Mini LED的初期市场定位主要是配套用于中高端的笔记本电脑用TFT-LCM和车载TFT-LCM，达到高亮度、高对比度、低功耗等更高的技术性能要求；未来在巨量转移设备和工艺成熟且具备商业化量产价值等前提下，公司结合相关条件和市场时机，可能适时介入Mini/Micro LED直显的商用显示等市场。 公司开发PI基Mini LED产品主要是基于在成功开发玻璃基Mini LED样品的基础上，满足更轻、更薄需求的Mini LED背光产品的特定使用市场需求，如：轻薄版的笔记本电脑。 目前公司已研发制作出玻璃基/PI基Mini LED背光产品的样品，建立了Mini LED背光的中试线可兼容支持玻璃基和PI基产品的生产，正在不断优化Mini LED背光的设计和制作工艺，努力推动玻璃基/PI基Mini LED新产品尽早具备产业化条件，致力于不断丰富公司的产品线，有望培育成为公司新的业务增长点。

问：请问公司开发的彩色电子纸显示技术及产品的进展情况如何？

答：公司与合作伙伴合作开发的微电腔显示（Micro Electric-Chamber Display，简称MED，又称“电浆显示”，以下同此说明）技术和产品具有更好的性能和更低的生产成本的竞争优势，可实现全彩色化电子纸显示，可支持大、中、小各种尺寸系列，可应用至电子纸标签、电子纸平板、彩色电子书阅读器、彩色电子书包、扩展显示器、电子公交站牌、电子白板、公共显示、户外广告牌等诸多领域。公司2022年建设微电腔显示模组（MED）中试线，目前已成功制作出多款MED显示屏样品，并开始在整机品牌客户验证推广销售，有望培育成为公司新的业务增长点，目前暂未形成销售收入；公司后续将综合考虑产品市场推广、长期可持续发展需要等因素，适时筹划推动彩色电子纸显示产业的规划发展项目落地实施，具体进展存在一定的不确定性，请以公司后续正式公告信息为准。

问：请问公司是否生产AR/VR相关产品？

答：VR/AR终端产品所需的显示屏以硅基OLED、AMOLED、Micro LED等显示技术为主，公司目前暂不具备相应的技术和生产条件，未涉及AR/VR相关产品的生产及销售。

问：公司开发柔性Film Sensor产品的定位和进展情况如何？

答：公司自主开发并量产的SFM结构柔性触摸屏目前主要用于替代进口Film Sensor，实现自制GMF结构的电容式触摸屏产品，替代GF2结构，但不能实现与折叠显示屏搭配使用，目前主要定位于开发商务笔记本电脑、高端一体化计算机等中高端市场；公司已实现与折叠AMOLED显示屏搭配的折叠屏笔记本电脑的触摸屏全贴合工艺量产，并为联想全球第一款折叠屏笔记本电脑量产供货；此外，公司已制作出可与折叠显示屏搭配使用的SFI结构柔性触摸屏的样品，产品设计和制作工艺仍需进一步优化，公司后续会积极开发该新产品，力争尽早具备产品化和产业化生产条件。

问：公司2022年车载触摸屏业务实现了难得的销售收入同比增长发展，2023年该业务是否还有希望继续实现同比增长？计划主要依靠什么样的发展路径实现增长？

答：受全球汽车整体需求不振以及In Cell结构日益加大对车载触摸屏的市场渗透和对外挂式结构的替代竞争等因素影响，公司今年第一季度部分月份车载触摸屏需求同比去年同期有所下降，尤其是带触摸屏传感器面板（Sensor）的车载触摸屏需求同比下降，相应对公司车载触摸屏的销售收入和销售毛利带来一定的不利影响。但是，公司2022年适度扩充了车载触摸屏的产能，且随着公司持续加大海内外汽车总成一级厂商（Tier1）客户和优质产品项目的开发力度，以及汽车需求后续有望逐步回升，再加上3A Coating、曲面盖板玻璃、仿木纹盖板玻璃等新产品的开发和推广应用，公司仍有望实现车载触摸屏业务销售进一步增长。车载触摸屏的产品销售存在一定的不确定性，具体经营数据及经营业绩信息请以公司正式公告信息为准; 深圳莱宝高科技股份有限公司主要业务为研发和生产平板显示材料及触控器件，主导产品包括中小尺寸平板显示器件用ITO导电玻璃、彩色滤光片（CF）、TFT-LCD面板、中大尺寸电容式触摸屏、触摸屏面板、触摸屏模组、一体化电容式触摸屏、全贴合等产品。公司在中高档ITO导电玻璃方面位居国内前列的市场地位，并且公司拥有国内目前唯一一条批量生产的第五代触摸屏生产线，在国内中大尺寸电容式触摸屏市场位居行业前列的优势地位。

调研参与机构详情如下：